El documento destaca las tendencias actuales en el uso de indicadores sociales clave de desempeño (KPI) en finanzas vinculadas a la sostenibilidad (SLF), con un enfoque en los sectores de infraestructura y recursos naturales.
En tan solo unos años, las finanzas vinculadas a la sostenibilidad han introducido una nueva dimensión en el universo de instrumentos financieros disponibles para empresas e inversores. La nueva dimensión es la siguiente: SLF responsabiliza a los prestatarios y emisores de satisfacer las expectativas de las partes interesadas en materia de creación de valor social a largo plazo, y no sólo de ganancias corporativas.
Las transacciones SLF pueden ayudar a las empresas a cumplir con sus esfuerzos de sostenibilidad en muchos aspectos del desempeño ambiental, social y de gobernanza (ESG). Es particularmente prometedor en los países en desarrollo, donde los desafíos sociales y ambientales son enormes.
A pesar de una desaceleración en 2022, el volumen de SLF ha crecido en los últimos años. En junio de 2023, el total de emisiones globales de SLF superó la marca de $1,6 billones, y la mayoría (alrededor del 85 por ciento) correspondió a préstamos vinculados a la sostenibilidad (SLL) y el 15 por ciento restante a bonos vinculados a la sostenibilidad (SLB). La mayoría de las emisiones de SLF hasta la fecha, con un 52 por ciento, se concentran en Europa y Asia Central. Las emisiones de SLF en países de ingresos bajos y medianos totalizaron alrededor de $113 mil millones en junio de 2023, lo que representa solo el 7 por ciento del total.
Según los datos disponibles, alrededor del 69 por ciento del total de las emisiones globales hasta la fecha tienen KPI ambientales corporativos, siendo los KPI relacionados con las emisiones de carbono los más comunes. El número de
las transacciones que utilizan KPI sociales se retrasan, y alrededor del 21 por ciento de las SLL y SLB incluyen objetivos sociales y/o de gobernanza. La mayoría de las transacciones con KPI sociales también incluyen métricas ambientales o el uso de los ingresos de manera respetuosa con el medio ambiente. Las transacciones hasta la fecha que incluyen KPI sociales suelen incluir métricas de igualdad de género y seguridad de los trabajadores.
Centrándose en la financiación del desarrollo, este artículo explora las tendencias actuales y las direcciones futuras en la integración de métricas sociales en las transacciones SLF. También ofrece recomendaciones para promover el uso de KPI sociales por parte de los participantes del mercado SLF.
Dada la diversidad de estos sectores y la naturaleza cambiante del SLF en sí, este documento no pretende ofrecer una guía de referencia completa y finita sobre el uso de KPI sociales en las transacciones de SLF. Más bien, explora el panorama actual, analiza las cuestiones sociales que podrían impulsar la próxima generación de KPI y ofrece ideas sobre su implementación basadas en las propias experiencias de la IFC hasta la fecha.
Hay una creciente aceptación pública del “capitalismo de las partes interesadas”, en el que se espera que las empresas no sólo optimicen las ganancias a corto plazo para los accionistas y no causen daño, sino que busquen la creación de valor a largo plazo, considerando las necesidades de todas sus partes interesadas. junto con la sociedad en su conjunto.
El documento tiene como objetivo estimular el debate entre los participantes del mercado sobre las oportunidades y los desafíos a la hora de promover el uso de KPI sociales en SLF para crear un crecimiento más inclusivo y sostenible.
Reconoce iRAP como una certificación de indicador social específica de la industria para explorar en seguridad vial.
Para más información
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- Descargue el Caso de Negocio Global iRAP para Inversores de Impacto – en Inglés y portugués
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